各区、县（市）人民政府，市政府各部门、各单位：

《绍兴市支持推动上市公司并购重组行动方案（2025—2027年）》已经市政府同意，现印发给你们，请认真贯彻实施。

绍兴市人民政府办公室

2025年4月21日

绍兴市支持推动上市公司并购重组行动方案

（2025—2027年）

一、总体目标

以上市公司并购重组为抓手，提升上市公司整体竞争力，推动上市公司引领产业高质量发展，提升产业链现代化水平，全力打造并购重组创新资本的优选地、技术产业并购交易的活跃区、上市公司提质增效的先行地。到2027年，上市公司数量保持全省前三位，争取总市值突破1万亿元，其中市值超千亿元的上市公司不少于3家，市值500亿元以上的超10家，低市值上市公司发展质量有效提升，上市公司营业收入、并表利润占规上工业企业的比重分别超过60%、70%。培育细分行业龙头上市公司12家，落地一批代表性并购案例。完成并购重组项目总数不少于100单、交易总规模超500亿元。并购重组市场环境持续优化，各项配套制度支撑保障作用进一步增强，上市公司规范发展水平和风险防范能力明显提升。

二、发展方向

（一）支持链主引领产业协同发展。引导上市公司立足主业，围绕上下游产业链开展纵向并购重组，加大资源整合力度，提升产业集中度，打造链主型上市公司。以链主上市公司为核心，推进“链长+链主+专精特新企业”发展路径，建设一批上市公司链主产业园，构建协同创新、共享资源、融合发展的产业生态。鼓励链主上市后备企业通过产业并购，延伸产业链、创新链，提高市场竞争力，加速登陆多层次资本市场。鼓励因外部环境变化导致上市困难的后备企业通过股权转让并入上市公司，融入行业龙头和链主企业产业生态圈，拓展发展空间。支持黄酒等历史经典产业龙头企业开展行业内并购重组，提升产业整体竞争力。（责任单位：市发改委、市政府办公室、市经信局、市科技局、市国资委，排名第一的为牵头单位，下同；以下均需各区、县〔市〕政府和滨海新区管委会落实，不再列出）

（二）支持向新质生产力转型发展。支持上市公司围绕科技创新、产业升级，聚焦集成电路、生物医药、低空经济等战略性新兴产业、未来产业等开展高质量横向跨行业并购重组，收购有助于补链强链和提升关键技术水平的优质资产，提升优势产业链现代化水平。支持具有“硬科技”“三创四新”属性、突破关键核心技术、解决“卡脖子”问题的科技型上市公司，通过并购重组持续做大做强。支持传统产业上市公司向新质生产力方向开展跨行业并购，实现产业结构调整。鼓励上市公司与投资机构合作开展企业风险投资（CVC），加强对初创期科创企业投资，培育优质并购标的。（责任单位：市发改委、市政府办公室、市经信局、市科技局、市国资委）

（三）支持国资国企做强做优。支持国有上市公司围绕新技术、新领域、新赛道，加大战略性重组、专业化整合和前瞻性布局，持续提升发展质量。深化国资国企改革，加快国有企业重组优化，采用强强联合、拆分重组、混合参股等整合方式，引导资源要素向优质企业、上市公司集中，提高资产证券化水平，争创全国国资国企综合改革试验区。鼓励国有企业结合自身发展定位，并购、参股优质民营上市公司或上市后备企业。（责任单位：市国资委、市政府办公室、市发改委）

（四）推动上市公司高质量发展。支持上市公司依法合规进行市值管理，综合运用并购重组、现金分红、投资者关系管理、股份回购等方式，提升上市公司投资价值。加强与监管机构和证券交易所合作，建立上市公司风险预警机制，聚焦董监高等“关键少数”，加强辅导培训，督促上市公司规范公司治理和内部控制，提高信息披露质量，严防财务造假、资金占用等违法违规行为，严厉打击操纵市场、内幕交易、欺诈发行等重大违法行为。对质地良好、有发展前景但暂时陷入经营困难的上市公司，市级相关部门会同属地政府积极协调，改善企业经营基本面，提升发展信心，促进稳健经营。（责任单位：市政府办公室）

三、工作举措

（五）建立并购重组标的库和需求库。围绕四大“万亩千亿”产业平台和“10+2”重点产业集群，建立上市公司并购重组标的项目库，形成基本覆盖我市重点产业领域的并购标的项目资源储备库。建立“市县联动+部门协同+机构互动”项目推荐机制，分领域、分行业开展并购重组标的项目梳理、入库工作，加强与券商、基金等机构合作，在全国范围内重点发掘存在IPO受阻、基金退出承压等情形的标的企业，充实并购标的项目库，形成“后备一批、意向一批、储备一批”的滚动梯次培育机制。建立产业项目发展需求库，组织需求库与标的项目库内企业精准对接。（责任单位：市政府办公室、市经信局、市科技局）

（六）健全并购重组基金体系。鼓励引导上市公司通过并购重组基金寻找国内外优质标的，实现体外并购孵化。市级层面组建多策略母基金，聚焦并购重组、接续基金等策略，以市场化方式推动并购重组，前瞻布局S基金份额转让，带动优质项目落地。鼓励各地围绕地方主导产业、特色产业，联合产业龙头、上市公司等共同出资设立链主型并购重组子基金。支持国有资本联动金融资本、产业资本、国家级和省级基金（资金），与上市公司合作开展股权投资。（责任单位：市政府办公室、市发改委、市财政局、市国资委、市国控集团）

（七）拓宽并购重组融资渠道。鼓励金融机构加强并购重组金融产品和模式创新，提供并购贷款、并购保险、并购债券等金融工具。积极承接银行AIC试点溢出效应，深化“险资入绍”行动，创新投贷联动、投债联动机制，支持银行、保险、私募基金等机构投资者参与上市公司并购重组。鼓励合格境外投资者通过QFLP等参与上市公司并购重组。对上市后备企业短期内因政策、环境等变化导致业绩波动、无法按对赌期限上市的，鼓励国有资本通过S基金等方式，按照市场化原则承接股权份额，支持优质科创企业股权平稳接续。（责任单位：市政府办公室、市财政局、市商务局、市国资委、市国控集团、人行绍兴市分行、绍兴金融监管分局）

（八）完善并购重组政策支持。高效承接资本市场增量政策，支持上市公司用好股债融资、并购重组等政策，持续做大做强。落实国家关于并购重组税收优惠政策，出台配套激励奖补政策，加强政府引导激励。对上市公司并购重组后成功落地我市的重点产业项目，在项目用地、能耗、人才、金融等要素方面依法依规给予支持保障，在项目立项、环境评价、劳动用工等方面开辟“绿色通道”。支持银行、担保公司持续优化汇率避险服务，简化跨境人民币和外汇业务流程，对上市公司实施差异化服务，在资金出境、跨境换股方面给予便利支持。推动保险公司加强对上市公司海外项目的保险支持，探索差异化费率。（责任单位：市政府办公室、市发改委、市经信局、市科技局、市财政局、市自然资源和规划局、人行绍兴市分行、绍兴金融监管分局）

（九）夯实并购重组人才支撑。招引培育一批具有“产业+金融”复合背景的高层次并购重组人才，打造一支优质并购重组人才队伍。完善并购重组人才评价、激励机制，对符合条件的相关领域紧缺高端人才，纳入“名士之乡”英才计划人才培养体系，给予相应支持。积极对接交易所、行业协会，组建并购重组专家顾问库。组建产业并购联盟，汇聚银行、证券、基金、资产评估机构等资源，发挥金融顾问作用，为上市公司并购重组提供个性化、增值式服务。（责任单位：市政府办公室、市人力社保局）

（十）加强并购重组风险防范。引导上市公司依法规范开展并购重组活动，倡导在资产债务稳健前提下开展并购重组，避免跟风并购、盲目扩张。会同浙江证监局、交易所加强协同监管，加强资本市场重大异常和风险信息共享，防范并购重组中财务造假、资金占用、内幕交易、市场操纵等违法违规行为，增强监管沟通和引导服务，保护中小投资者权益。做好财务、法律等尽职调查，合理设计交易条款，规范对资产定价和交易环节的监督约束，强化并购风险管理，防止国有企业盲目并购和国有资产流失。（责任单位：市政府办公室、市发改委、市财政局、市国资委）

四、保障措施

加强组织领导，建立联合会商机制，协调推进上市公司并购重组相关工作。强化多方协同，鼓励出台支持上市公司并购重组发展的专项政策，建立项目申报发行“绿色通道”，简化上市公司并购重组业务办理流程，推进信用报告全面代替无违法违规证明改革。建立责任清单，定期跟踪工作推进情况，确保责任到位、工作落实。开展绩效评价，建立上市公司并购重组政策评估机制和绩效评价体系，持续优化调整相关支持政策。